Definição:
Taxa de Financiamento: Uma taxa recorrente paga entre traders em um contrato de futuros perpétuo para garantir que o preço do contrato acompanhe de perto o preço à vista do ativo subjacente.
Cálculo da Taxa de Financiamento:
Desequilíbrio de Mercado: A taxa de financiamento é determinada pela diferença entre o preço do contrato perpétuo e o preço à vista.
Pagar e Receber: Posições longas podem pagar financiamento para posições curtas, ou vice-versa, dependendo das condições de mercado.
Propósito das Taxas de Financiamento:
Manutenção do Preço: Garante que o preço do contrato perpétuo esteja alinhado com o mercado à vista subjacente, evitando grandes desvios.
Alinhamento de Incentivos: Incentiva os traders a ajustar suas posições com base nas condições de mercado, promovendo o equilíbrio.
Intervalo de Financiamento:
Pagamentos Regulares: As taxas de financiamento são geralmente liquidadas em intervalos fixos, muitas vezes a cada 8 horas.
Transparência: O cronograma predeterminado aumenta a previsibilidade do mercado.
Componentes das Taxas de Financiamento:
Taxa de Juros: Um componente de taxa de juros variável, refletindo o sentimento do mercado e a demanda por alavancagem.
Prêmio/Desconto: Um ajuste baseado na diferença entre o preço do contrato e o preço à vista do ativo subjacente.
Impacto nos Traders:
Lucro ou Custo: Os traders pagam ou recebem financiamento com base em sua posição e condições de mercado.
Custo de Manutenção: Semelhante ao custo de manutenção nas finanças tradicionais, as taxas de financiamento contabilizam a manutenção de uma posição ao longo do tempo.
Estratégias de Taxa de Financiamento:
Gestão de Posição: Os traders podem ajustar posições antes dos intervalos de financiamento para otimizar custos ou benefícios.
Oportunidades de Arbitragem: Traders habilidosos podem se aproveitar das discrepâncias de preços entre os mercados perpétuo e à vista.
Execução Automática:
Processo Automatizado: As taxas de financiamento são debitadas ou creditadas automaticamente nas contas dos traders.
Transparência: A natureza automatizada dos assentamentos de taxas de financiamento adiciona transparência ao processo.
Considerações:
Volatilidade do Mercado: As taxas de financiamento podem variar com as condições de mercado, especialmente durante períodos de alta volatilidade.
Específicos da Plataforma: Diferentes bolsas podem ter variações em como as taxas de financiamento são calculadas e aplicadas.
Gestão de Risco:
Consciência: Os traders devem estar cientes dos próximos intervalos de financiamento e de seu impacto potencial nas posições.
Saldos de Conta: Saldos de conta suficientes são cruciais para cobrir pagamentos potenciais de taxas de financiamento.
Conclusão:
Entender as taxas de financiamento é essencial para os traders de futuros de cripto, pois elas desempenham um papel crucial na manutenção da estabilidade dos contratos perpétuos. Os traders devem incluir essas taxas em suas estratégias e práticas de gestão de risco.
